이번 블로그 포스팅에서는 간접투자상품인 ETF, ETN, ELS, ELW의 개념과 차이점을 자세히 알아보고 각 상품의 장단점과 세금 부담 등을 비교해 보겠습니다. 각 상품마다 장점과 단점이 있으며 세금 부담이 다르며, 어떤 투자를 선택하느냐는 투자자 본인의 성향에 따라 크게 좌우됩니다. 투자자는 자신의 투자 목표와 선호도에 맞는 적절한 상품을 선택하는 것이 중요합니다.
1. ETF 개념
ETF(Exchange Traded Fund)는 주식, 지수, 원자재 등 다양한 자산에 투자할 수 있는 펀드입니다.
1.1 ETF의 장단점
ETF의 장점은 주식, 채권, 원자재, 부동산 등 여러 자산 클래스에 걸쳐 다양한 투자 옵션을 제공합니다. ETF는 섹터별, 국가별, 테마별 등 다양한 유형으로 제공되므로 투자자는 자신의 투자 목표와 선호도에 맞는 상품을 선택할 수 있습니다. ETF의 또 다른 장점은 다른펀드에 비해 관리 및 환매 수수료가 저렴하고 주식처럼 거래되기 때문에 유동성이 높습니다.
ETF의 중요한 장점 중 하나는 거래소에서 실시간으로 거래할 수 있어 투자자에게 상품의 가격과 가치에 대한 최신 정보를 제공한다는 점입니다. ETF의 최신 정보 제공으로 투자자는 내재 가치와 시장 가격을 비교하고 성과를 평가할 수 있습니다. ETF는 자산운용사가 별도의 신탁 계좌에 발행 및 보유하므로 투자자의 신용 위험 노출을 최소화하고 높은 수준의 안정성을 제공합니다.
하지만 ETF는 자산운용을 통해 기초자산의 수익률을 추적하기 때문에 운용비용, 거래보수, 배당정책 등의 요인으로 인해 추적오차가 발생할 수 있습니다.
1.2 ETF의 세금
증권거래세가 면제되며 분배금에는 15.4%의 배당소득세가 일괄적으로 적용됩니다. 매매차익에 대해서는 3가지 경우에 따라 분류됩니다. 국내 주식형 상품은 국내 주식으로 분류되므로 매매차익에 대해 비과세입니다. 국내 발행 해외 상품은 펀드로 분류되므로 매매차익에 대해 15.4% 배당소득세가 부과됩니다. 해외 발행 해외 상품은 해외 주식으로 분류되므로 매매차익에 대해 22%의 양도소득세가 부과됩니다.
배당소득세는 일부 상품에서 큰 손해를 보더라도 각 상품에 대해 과세됩니다. 양도소득세는 1년간 전체 상품에 대해 손실과 손익을 합한 금액에 대해 과세됩니다. 양도소득세는 연간 250만 원을 기본 공제되며, 배당소득세와 이자 소득세는 금융소득 종합과세 대상입니다. 반면 양도소득세는 금융소득 종합과세 대상에 포함되지 않습니다.
1.3 ETF의 예시
KODEX 200 ETF는 코스피 200 지수를 추종하는 국내 주식형 상품입니다. 코스피 200 지수는 한국거래소에 상장된 시가총액 상위 200개 종목으로 구성됩니다. KODEX 200 ETF는 코스피 200 지수와 거의 동일한 수익률을 제공합니다. 0.15%의 매우 낮은 운용보수를 제공합니다. 이 상품은 거래소에서 실시간으로 거래할 수 있으며 증권거래세와 양도소득세가 면제됩니다.
ARK 이노베이션 ETF는 ARK 인베스트에서 운용하는 해외 주식 ETF입니다. 이 상품은 혁신적인 기술과 비즈니스 모델을 가진 기업에 투자합니다. ARK 이노베이션 ETF는 Tesla, Teladoc, Square, Shopify와 같은 유명 기업을 보유하고 있습니다. 이 상품은 배당소득세와 양도소득세가 적용됩니다.
변동성이 큰 주식 시장에 투자하는 것은 어려울 수 있습니다. 이 과정을 훨씬 더 간단하고 효율적으로 만들 수 있는 투자 옵션이 있습니다. 상장지수펀드(ETF)는 투자자에게 다양한 자산 클래스에 저비용으로 분산 투자할 수 있는 방법을 제공합니다.
2. ETN 개념
ETN(Exchange Traded Note)은 증권 거래소에서 거래된다는 점에서 ETF와 유사합니다. 그러나 발행사의 채권으로 투자자에게 기초 자산 또는 지수의 성과에 기회를 제공합니다. 발행사의 신용도에 따라 가격이 달라지므로 장기 보유보다는 단기 거래에 더 적합합니다.
ETN의 장점은 추적오차가 거의 없고 관리 수수료가 저렴하며, ETF보다 다양한 자산군과 투자 전략에 활됩니다. 반면 단점으로는 발행사의 신용 위험에 노출되므로 투자금 전액을 잃을 수 있으며, 복잡한 구조로 인해 가치를 평가하기 어렵고 복잡한 금융상품이라는 점입니다.
2.1 ETN 세금
증권거래세가 일괄적으로 면제됩니다. 분배금과 매매차익에 대해서는 국내주식형과 국내주식형 이외로 구분됩니다. 국내주식형은 분배금에 대해서 배당소득세 15.4% 부과되며, 이외의 ETN은 분배금과 과표증분 중 적은 금액에 배당소득세 15.4% 부과됩니다.
매매차익에 대해서는 국내 주식형은 또한 환매 시기에 따라 구분됩니다. 국내 주식형은 매매차익에 따라 중도 및 만기 상환 시 과표증분에 대해 배당소득세 15.4% 부과되고 거래소 매도 시 비과세됩니다. 국내 주식형 ETN은 만기가 되기 전에 거래소에서 거래하는 것이 유리합니다. 이외의 ETN 매매차익에 따라 중도 및 만기 상황 시 과표증분에 대해 15.4%배당소득세를 부과하고 거래소 매도 시 매매차익과 과표증분 중 적은 금액에 대해 15.4% 배당소득세를 부과합니다.
2.2 ETN 예시
‘KODEX WTI원유 선물 ETN’은 미국 원유 선물 가격을 추종하는 해외 원자재 기반 상품입니다. 미국 원유 선물 가격과 동일한 수익을 제공하며, 0.5%의 낮은 운용보수가 특징입니다. 거래소에서 실시간으로 거래되며 분배금 및 매매차익에 대해 15.4% 배당소득세가 부과됩니다.
‘ARIRANG S&P500 선물 레버리지 ETN’은 S&P500 지수 선물의 2배 변동성을 추종하는 해외 지수 기반 레버리지 ETN입니다. S&P500 지수 선물의 2배 변동성에 비례하거나 동일한 수익을 제공하며, 운용보수는 0.6%입니다. 거래소에서 실시간으로 거래되며 분배금 및 매매차익에 대해 15.4% 배당소득세가 부과됩니다.
3. ELS 개념
ELS(Equity Linked Securities)는 주가지수 또는 개별 주가의 움직임에 따라 미리 정해진 수익률을 제공하는 유가증권입니다. ELS는 만기 시점에 연계된 주식 또는 지수의 가격이 특정 조건을 충족하면 투자자는 미리 정해진 수익률을 받을 수 있습니다. ELS는 거래소에서 거래할 수 있으므로 투자자는 언제든지 매도할 수 있습니다.
조기상환 조항이 있어 특정 조건이 충족되면 투자자는 만기일보다 일찍 원금을 받을 수 있습니다. ELS는 원금 보호형 또는 원금 비보호형 중 선택할 수 있습니다. 원금비보장형 ELS는 기초자산이 하락할 경우 원금 손실이 발생할 수 있음을 주의해야 합니다.
3.1 ELS 장단점 및 세금
ELS의 장점은 적금이나 예금보다 높은 수익을 제공하며, 연수익률이 8%인 ELS의 경우 투자자는 3년 만기 동안 24%의 이익을 얻을 수 있습니다. 또한 여러 종목이나 지수를 기초자산으로 할 수 있어 다양한 투자 기회를 제공합니다. 반면 단점으로는 조건을 충족하지 못하면 투자자에게 원금 손실이 발생할 수 있음을 주의해야 합니다.
ELS는 증권거래세가 면제되고 양도소득세가 발생하지 않습니다. 투자자는 전체 수익금에 15.4%의 이자소득세가 적용됩니다. 이자소득세는 금융소득 과세자에게는 누진세율이 적용된다는 점에 유의해야 합니다.
3.2 ELS 예시
‘KODEX 코스피200ELS(H)’는 코스피200 지수를 기초자산으로 하는 원금보장형 ELS입니다. 만기평가일에 코스피200 지수가 70% 이상이면 연 6.5%의 수익을 지급합니다. 70% 미만이면 원금만 상환되며, 수익금에 대해서는 15.4% 이자소득세가 부과됩니다.
‘ARIRANG S&P500ELS(H)’는 S&P500지수를 기초자산으로 하는 원금비보장형 ELS입니다. 만기 시 S&P500 지수가 100% 이상이면 연 8%의 수익을 지급합니다. 100% 미만이면 투자 원금에 비례해 손실이 결정되며, 수익금에 대해서는 15.4% 이자소득세가 부과됩니다.
4. ELW 개념
ELW(Equity Linked Warrant)는 주식, 지수, 금 등의 기초자산을 특정 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 매수 또는 매도할 수 있는 파생품입니다. ELW는 옵션과 유사하지만 개인 투자자에게 더 적합한 파생상품입니다.
4.1 ELW 장단점
ELW의 장점은 레버리지를 통해 투자자는 적은 금액으로 대량의 기초자산을 거래할 수 있으며, 기초자산 상승에 따른 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 또한, 투자자가 옵션 행사 권리를 포기해 투자원금 이상의 손실을 보는 것을 방지합니다. ELW는 거래 비용이 저렴해 많은 투자자에게 매력적인 옵션이며, ELW는 국내외 주식, 지수, 원자재 등 다양한 기초자산을 포함한 다양한 투자 기회를 제공합니다. 투자자는 주가 상승과 하락, 레버리지 및 인버스 투자 등 다양한 전략을 사용할 수 있습니다.
반면 ELW의 단점은 복잡한 구조로 인해 가치를 정확하게 판단하기 어려우며, 기초자산의 가격, 행사가격, 만기일, 변동성, 이자율, 배당금 등 다양한 요인에 따라 가격이 달라집니다. 레버리지는 수익률을 높일 수 있지만 손실도 커질 수 있으며, ELW의 신용도는 가치에 영향을 미치며 발행사가 파산하거나 지급 능력을 상실하면 전액을 잃을 수 있습니다.
4.2 ELW 세금 및 예시
ELW는 증권거래세가 면제되며 분배금이 없어 배당소득세가 발생하지 않습니다. ELW 매매차익에 대해서는 11%의 양도소득세가 적용됩니다.
KODEX 삼성전자 ELW(H)는 삼성전자 주식을 기초자산으로 하는 콜옵션 ELW입니다. KODEX 삼성전자 ELW(H)는 만기 시 삼성전자 주가가 행사가격보다 높을 경우 투자 수익을 제공합니다. KODEX 삼성전자 ELW(H)는 만기 시 삼성전자 주가가 행사가격보다 낮을 경우 원금 손실이 발생합니다.
‘ARIRANG S&P500 ELW(H)’는 S&P500 지수를 기초자산으로 하는 풋 ELW입니다. ‘ARIRANG S&P500 ELW(H)’는 만기 시 S&P500 지수 가격이 행사가격보다 낮으면 투자자는 투자 수익을 받을 수 있습니다. ‘ARIRANG S&P500 ELW(H)’는 만기 시 S&P500 지수 가격이 행사가격보다 높으면 원금 손실이 발생합니다.
5. 결론
ETF, ETN, ELS, ELW는 투자자에게 다양한 자산군과 전략에 대한 폭넓은 투자 옵션을 제공합니다. 각 상품의 장단점을 이해하면 투자자는 정보에 입각한 결정을 내리고 투자 포트폴리오를 최적화할 수 있습니다. 금융 상품에 투자할 때는 세금에 대해 잘 이해하는 것도 중요하며, 배당소득세 및 이자소득세는 금융소득종합과세에 해당하고 양도소득세는 분리 과세됩니다. 세금 부담은 상품에 따라 달라질 수 있으므로 자신이 어떤 상품에 투자하고 있는지 파악하는 것이 중요합니다. 올바른 지식과 전략이 있다면 돈을 효율적으로 운용하고 재무 목표를 달성할 수 있을 것입니다.
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