📌 이 글은 2026년 4월 최신 정보로 업데이트되었습니다. 기존 4종목 라인업에 2025~2026년 가장 주목받는 순수 NPU 팹리스 퓨리오사AI 관련주를 추가해 5선으로 확장했습니다.
AI가 클라우드 서버를 떠나 스마트폰, 자동차, 로봇, 가전제품 속으로 들어오는 ‘온디바이스 AI’ 혁명이 본격화하고 있습니다. 저도 처음 NPU 관련주를 들여다봤을 때는 “생소한 이름들만 잔뜩이고 매출은 아직 불확실한데…”라는 의구심이 들었습니다. 그런데 가온칩스가 삼성 파운드리 2나노 AI칩 설계를 수주하고, 텔레칩스가 매출의 41%에 해당하는 첫 대규모 SoC 개발용역 계약을 체결하고, 퓨리오사AI RNGD 칩이 삼성SDS 클라우드에 탑재되는 것을 확인하면서 생각이 바뀌었습니다. 이 글에서는 NPU 관련주 국내 핵심 5개 기업의 2026년 기준 최신 현황, 투자 포인트, 리스크를 정리해드립니다.
미국 NPU 관련주 5선도 함께 확인하기 (NVIDIA·Broadcom 등)1. GPU에서 NPU로: 2026년 왜 지금 주목해야 하나
지금까지 AI는 데이터센터의 강력한 GPU(그래픽처리장치)를 중심으로 성장했습니다. 그러나 AI가 일상 기기로 확산되면서 근본적인 한계가 드러나고 있습니다. GPU는 소비전력이 크고 비싸며, 클라우드 전송이 필요한 구조라 지연이 발생합니다.
| 구분 | GPU | NPU |
|---|---|---|
| 주요 용도 | 대규모 AI 훈련·고성능 추론 | AI 추론·온디바이스 실행 |
| 전력 효율 | 상대적으로 낮음 | 고효율 (저전력) |
| 작동 방식 | 클라우드/서버 중심 | 기기 내에서 직접 처리 |
| 주요 적용 | 데이터센터, AI 훈련 | 스마트폰, 자율주행, 로봇, IoT |
| 국내 대표 기업 | — (주로 해외) | 가온칩스·텔레칩스·퓨리오사AI 등 |
2026년 NPU 관련주에 주목해야 하는 구조적 이유는 세 가지입니다.
- AI 시장의 추론(Inference) 전환: AI 시장의 무게중심이 훈련(Training)에서 추론(Inference)으로 이동하고 있습니다. 추론에는 GPU보다 NPU·ASIC 계열이 전력 효율에서 압도적으로 유리합니다.
- 소버린 AI·국산화 정책: 정부가 추진 중인 국가AI컴퓨팅센터에 국산 NPU를 탑재하는 방안이 검토되면서 퓨리오사AI 등 국내 팹리스에 수조 원 규모 수요가 창출될 가능성이 생겼습니다.
- 삼성 파운드리 2나노 생태계: 삼성전자가 2나노 공정 수율 안정화에 성공하며 테슬라·퀄컴 등 대형 수주가 이어지고 있고, 국내 디자인하우스(가온칩스 등) 수주도 함께 확대되고 있습니다.
2. NPU 관련주 5선 한눈에 보기
| 기업 | 종목코드 | 생태계 포지션 | 2026 핵심 모멘텀 | 투자 성격 |
|---|---|---|---|---|
| 가온칩스 | 코스닥 399720 | NPU 디자인하우스 1위 | 삼성 2나노 AI칩 설계 수주 | 성장주 (수주잔고 실적화) |
| 오픈엣지테크놀로지 | 코스닥 394280 | NPU·메모리 IP 전문 | Tier1 차량용 고객 수주, BEP 목표 | 성장주 (흑자전환 기대) |
| 텔레칩스 | 코스닥 054450 | 차량용 AI 가속기 팹리스 | A2X 양산, 771억 SoC 용역 수주 | 성장주 (차량용 AI 선점) |
| 칩스앤미디어 | 코스닥 094360 | 영상 NPU IP 전문 | AI ISP·중국 차량용 시장 확대 | 안정 성장주 |
| 퓨리오사AI 관련주 | 비상장 (관련 상장주 존재) | 데이터센터 NPU 팹리스 | RNGD 양산·삼성SDS 탑재·IPO 추진 | 고위험·고수익 간접 플레이 |
3. 가온칩스 (399720) — 삼성 2나노 시대의 핵심 수혜 디자인하우스
3-1. 어떤 회사인가: NPU 설계 국내 1위 디자인하우스
가온칩스는 팹리스(설계 기업)와 파운드리(제조 기업) 사이를 잇는 디자인하우스(DSP, Design Solution Partner)입니다. 반도체 설계 도면을 실제 파운드리 공정에서 구현 가능한 형태로 최적화하는 역할을 합니다. 삼성 파운드리의 공식 디자인 솔루션 파트너 12곳 중 기술력·실적 기준 베스트 디자인 파트너로 지속 선정되고 있으며, KB증권이 “NPU 디자인하우스 1위”로 평가했습니다.
3-2. 2025~2026년 핵심 이벤트
- 삼성 2나노 AI칩 설계 수주 (2025년 9월): 국내 온디바이스 AI 반도체 기업 딥엑스(DeepX)의 차세대 칩 ‘DX-M2’ 개발을 위해 삼성전자 파운드리 2nm 공정 기반 설계 과제를 수주했습니다. MPW(멀티 프로젝트 웨이퍼)는 2026년 상반기 팹인, 양산은 2027년 예정입니다. 이는 삼성 2나노 상용 고객 1호로 기록됩니다.
- 가온칩스 재팬 556억 ASIC 수주: 일본 법인을 통해 556억 원 규모(최근 매출의 128.49%) 인공지능 반도체 ASIC 설계 개발 수주 계약을 체결했습니다.
- 미국 법인 설립 (2025년 1월): 삼성 파운드리·ARM의 파트너로 미국 시장 고객 발굴을 본격화했습니다.
- 시높시스와 전략적 협력 강화 (2025년 8월): EDA(반도체 설계 자동화) 툴 글로벌 1위와 협력해 설계 역량을 업그레이드했습니다.
💡 실전 투자 인사이트: KB증권은 2023~2026년 연평균 이익 성장률 98.2%를 전망했습니다. 삼성 파운드리 수율 안정화와 테슬라·퀄컴 대형 수주 확보가 가온칩스의 수주 확대로 이어지는 구조입니다. “수주잔고가 실적으로 전환되는 시점”이 핵심 모니터링 지표입니다.
⚠️ 리스크: 삼성 파운드리 수율 이슈 재발 시 고객사 프로젝트 지연 위험이 있습니다. 수주 인식 시점과 실제 매출 사이의 시차(통상 2~3년)로 단기 실적 변동성이 큽니다.
4. 오픈엣지테크놀로지 (394280) — 국내 NPU IP 선두, 2026년 BEP 도전
4-1. 핵심 제품: 인라이트 Pro, 엣지 NPU IP의 국내 1등
오픈엣지테크놀로지는 AI를 엣지 환경에서 구현하기 위한 시스템반도체 설계 IP(지식재산권)를 개발하는 전문 기업입니다. 핵심 제품은 엣지 환경 특화 NPU IP ‘인라이트(ENLIGHT)’와 그 후속 버전 ‘인라이트 Pro’입니다.
인라이트 Pro는 업계 최초로 개발된 4·8비트 혼합정밀도 엣지 NPU IP의 후속 버전으로, 기존 제품 대비 MAC 연산 성능 4배 이상, 벡터 프로세서 성능 64배 향상을 달성했습니다. 최소 8 TOPS에서 수백 TOPS까지 확장 가능한 설계 유연성이 강점으로, 완전 자율주행(레벨3 이상)에는 칩당 최소 100 TOPS 이상이 필요한데 이를 충족합니다. 일본 토요타 그룹 계열사 아이신(AISIN)에 메모리 IP 라이선스를 공급하는 등 글로벌 Tier1 자동차 부품사 공략에도 나서고 있습니다.
4-2. 2025~2026년 현황: 흑자전환이 관건
| 지표 | 현황 |
|---|---|
| 2025년 수주 80% 이상 | 해외 고객사에서 달성 |
| 수주 후보군 | 2025년 말 기준 50여 개로 확대 |
| 라이선스 건당 ASP | 2025년 1분기 110만 달러 (전분기 70만 달러에서 상승) |
| BEP(손익분기점) 전망 | 한국투자증권 등 증권사, 2026년 목표 |
| 전략 계획 | 삼성 4나노 공정 기반 LPDDR6 IP 하반기 라이선스 계약 추진 중 |
한국투자증권은 2025년 말 리포트에서 “2026년 크게 달라질 것”이라고 평가하며, 자율주행·방산 부문 NPU 성과와 K-온디바이스 프로젝트 참여를 핵심 모멘텀으로 꼽았습니다.
💡 실전 투자 인사이트: IP 기업 특성상 한 번 라이선스 계약이 체결되면 이후 로열티 수익이 반복적으로 발생합니다. 매출액이 증가함에 따라 영업 레버리지 효과가 크게 나타나는 구조여서, 흑자 전환 시점에 주가 재평가가 빠르게 진행될 수 있습니다.
⚠️ 리스크: 2025년 3분기 누적 기준으로 매출은 소폭 감소하고 영업손실이 확대됐습니다. 아직 적자 기업으로 흑자전환 시점이 늦어질 경우 추가 자금 조달 이슈가 생길 수 있습니다. 이사회의 흑자전환 달성 공시가 나오기 전까지는 불확실성이 높습니다.
5. 텔레칩스 (054450) — 국내 최초 차량용 AI 가속기 A2X, 대규모 SoC 용역 수주
5-1. A2X: 퀄컴도 못 한 ‘범용 차량용 AI 가속기’
텔레칩스는 현대·기아·닛산·혼다·포르쉐 등 글로벌 완성차에 인포테인먼트 AP를 납품하는 국내 대표 차량용 반도체 팹리스입니다. 2025년 4월, 국내 최초로 차량용 AI 가속기 ‘A2X(TCA2000/TCA1000)’를 출시하며 자율주행 시장 진출을 본격화했습니다.
A2X의 가장 강력한 차별점은 벤더 중립성입니다. 현재 시장에서 인증 완료된 차량용 AI 가속기는 퀄컴의 제품이 유일한데, 퀄컴은 자사 플랫폼 채택 고객에게만 공급합니다. A2X는 퀄컴·르네사스·NXP·TI 등 모든 제조사 프로세서와 호환되어 자율주행 성능을 보강할 수 있습니다.
| 사양 | A2X 수치 |
|---|---|
| NPU 연산 성능 | 200/100 TOPS급 (자율주행 레벨2~4 대응) |
| 파운드리 | 삼성전자 5nm 공정 |
| NPU IP 공급사 | 사피온 (X300 아키텍처 기반) |
| 디자인하우스 | 가온칩스 |
| 벤더 호환성 | 퀄컴·르네사스·NXP·TI 등 모든 메인 SoC 호환 |
5-2. 2025년 10월: 매출의 41%에 해당하는 첫 SoC 개발 용역 수주
텔레칩스는 2025년 10월 771억 원 규모(매출의 41.36%)의 시스템반도체(SoC) 개발용역 계약을 수주했습니다. 회사 역사상 첫 대규모 SoC 개발용역으로, 2028년 1월까지 공급 예정입니다. 로봇·AI·자율주행 산업을 향한 맞춤형 반도체 설계 역량이 외부에서 인정받은 것으로 해석됩니다.
💡 실전 투자 인사이트: 텔레칩스는 기존 인포테인먼트 AP 매출(현대·기아·글로벌 OEM 납품)을 안정적 수익 기반으로 유지하면서, A2X와 SoC 개발 용역이라는 두 개의 신규 성장 엔진을 붙인 구조입니다. 차량용 AI 가속기 시장에서 선점 효과를 누릴 수 있는 희소한 국내 팹리스 중 하나입니다.
⚠️ 리스크: 자동차 반도체 인증 사이클이 길어 A2X의 완성차 납품까지 2년 이상 소요될 수 있습니다. 글로벌 완성차 산업의 전기차 전환 속도 둔화가 차량용 반도체 전반의 수요에 영향을 줄 수 있습니다.
6. 칩스앤미디어 (094360) — AI ISP로 진화한 영상 NPU IP 강자
6-1. 핵심 기술: 영상 처리 NPU IP CMNP와 AI ISP
칩스앤미디어는 비디오 코덱·영상 처리 분야의 오랜 강자입니다. 주력 제품은 동영상 화질을 AI로 개선하는(슈퍼해상도, 노이즈 제거) 영상 특화 NPU IP ‘CMNP’입니다. 2025년에는 Visionary.ai와 공동 개발한 AI ISP(이미지 신호 프로세서)를 선보였습니다. 기존 하드웨어 칩 기반 ISP는 생산 후 성능 개선이 불가능했지만, 이 솔루션은 소프트웨어 정의 방식으로 OTA(무선 업데이트)를 통한 지속 개선이 가능합니다. CES 2026 유레카 파크에서 최초 시연했습니다.
6-2. 2026년 투자 포인트: 중국 차량용 시장 확대
칩스앤미디어는 2005년부터 글로벌 차량용 반도체 공급사 NXP를 고객사로 두고 있으며, 최근에는 BYD·리오토·체리·장안자동차 등 중국 주요 완성차 브랜드를 고객사로 둔 중국 차량반도체 개발사와 7년째 협력 중입니다. 차량당 카메라 수가 2~3대에서 자율주행 고도화에 따라 6~8대로 늘어나면서 영상 처리 NPU IP 수요가 비례해 증가하는 구조입니다. 최대주주인 한투반도체투자(27.48%), 주요주주 텔레칩스(7.4%)와의 연계 투자 관계도 주목할 부분입니다.
💡 실전 투자 인사이트: 텔레칩스의 주요 주주이기도 한 칩스앤미디어는 차량용 영상 IP 공급이라는 안정적 수익 모델을 갖고 있습니다. AI ISP라는 새로운 제품 카테고리가 성공적으로 안착한다면 기업가치 재평가 모멘텀이 될 수 있습니다.
⚠️ 리스크: 중국 시장 의존도 증가에 따른 지정학 리스크, 강력한 글로벌 경쟁사(ARM 등)와의 IP 라이선스 경쟁이 주요 변수입니다.
7. 퓨리오사AI 관련주 — 유니콘 국산 NPU 팹리스, 상장 전 간접 투자
7-1. 퓨리오사AI란: 메타 인수 제안 거절한 한국 독립 NPU 챔피언
퓨리오사AI는 삼성전자·AMD 출신 백준호 대표가 2017년 설립한 AI 반도체 팹리스 스타트업입니다. 핵심 제품은 2024년 3분기 출시한 2세대 AI 추론 전용 NPU 칩 ‘RNGD(레니게이드)’입니다. TSMC 5nm 공정과 HBM을 적용해 전력 효율(전성비)에서 엔비디아 H100을 압도한다는 평가를 받습니다. 2025년 초 메타(Meta)가 인수를 타진했으나 회사 측이 거절하고 독자 성장의 길을 선택하면서 전국적으로 이름을 알렸습니다.
7-2. 2025~2026년 주요 이벤트: 양산·고객 확보·IPO 준비
- 2025년 1월: 1차 양산 4,000장 인도 완료
- 2025년 내: 총 2만 장 양산 계획 공표
- 삼성SDS 탑재 (2025~2026): RNGD가 삼성SDS 서버에 탑재, 국내 최초 국산 NPU 기반 NPUaaS(서비스형 인프라) 출시 추진
- LG AI연구원·오픈AI 검증: 실제 구동 환경에서 성능 우수 확인
- IPO 추진: 모건스탠리·미래에셋증권을 공동 주관사로 3억~5억 달러(약 4,000~7,000억 원) 시리즈D 추진 중, 기업가치 2조~3조 원 거론
7-3. 상장 전 간접 투자: 관련 상장주를 통한 접근
퓨리오사AI 자체는 비상장이므로, 상장 전 간접 투자 경로로 접근해야 합니다. 국내 증시에서 주목받는 관련 상장주는 퓨리오사AI 초기 투자사 및 협력사들입니다. 관련 종목 상세 분석은 아래 글을 참고하세요.
💡 실전 투자 인사이트: 정부가 국가AI컴퓨팅센터에 국산 NPU 탑재를 검토하고 있어, 수조 원 규모의 조달 수요가 생길 가능성이 있습니다. LG·삼성SDS·오픈AI 등 레퍼런스 고객 확보는 글로벌 하이퍼스케일러 수주 확장의 발판이 됩니다.
⚠️ 리스크: 퓨리오사AI는 비상장으로 직접 투자가 불가합니다. 관련 상장주는 지분 관계·계약 내용에 따라 실제 수혜가 제한적일 수 있습니다. 엔비디아와의 전력 효율 격차를 실제 상업 환경에서 지속적으로 입증해야 한다는 과제도 남아 있습니다.
8. 내부링크: 함께 읽으면 좋은 글
퓨리오사AI 관련주 2026: 삼성도 투자한 국산 AI 반도체 수혜주 총정리 미국 NPU 관련주 2026: NVIDIA·Broadcom·Qualcomm·AMD·Apple 완전 분석 피지컬 AI 관련주 2026: CES 쇼크·K-휴머노이드 3대 얼라이언스 완전 정복 뉴로모픽 관련주: 차세대 AI 반도체 국내 핵심 기업들 AI 관련주 섹터 투자 지도: 반도체부터 소프트웨어까지9. FAQ: NPU 관련주 자주 묻는 질문
Q1. NPU 관련주 중 가장 직접적인 투자처는?
직접적인 NPU 매출이 이미 발생 중인 상장주로는 가온칩스(NPU 설계 용역)와 텔레칩스(A2X 출시)가 있습니다. IP 라이선스 모델로 장기 성장을 노린다면 오픈엣지테크놀로지와 칩스앤미디어가 유력합니다. 퓨리오사AI는 비상장이므로 IPO 이후 또는 관련 상장주를 통한 간접 접근이 현실적입니다.
Q2. NPU 관련주는 언제 실적이 나오나요?
디자인하우스(가온칩스)는 수주 후 설계 완료→파운드리 테스트→양산까지 통상 2~3년이 걸립니다. IP 기업(오픈엣지·칩스앤미디어)은 라이선스 계약 체결 즉시 일부 매출이 인식되고, 이후 양산 단계에서 로열티가 장기 발생합니다. 팹리스(텔레칩스·퓨리오사AI)는 칩 출하 시점부터 매출이 발생합니다.
Q3. 퓨리오사AI에 직접 투자할 수 없나요?
퓨리오사AI는 비상장이므로 현재 일반 투자자의 직접 투자는 어렵습니다. 2026년 IPO 추진 중이나 시점은 확정되지 않았습니다. 관련 상장주(초기 투자사, 협력사)를 통한 간접 투자가 현실적인 방법입니다. IPO 이후라면 직접 투자가 가능해집니다.
Q4. 자율주행 차량용 NPU와 데이터센터 NPU는 어떻게 다른가요?
차량용 NPU는 저전력·실시간 처리·기능안전(ISO 26262 인증)이 핵심입니다. 텔레칩스 A2X, 오픈엣지 인라이트 Pro, 칩스앤미디어 CMNP가 이 영역입니다. 데이터센터 NPU는 높은 처리량(TOPS)과 HBM 기반 대역폭이 핵심입니다. 퓨리오사AI RNGD가 이 영역의 국내 대표 주자입니다.
Q5. 삼성 파운드리 2나노 양산이 NPU 관련주에 어떤 영향을 주나요?
삼성 2나노 수율이 안정화될수록 가온칩스 등 국내 디자인하우스로 흘러오는 설계 용역이 늘어납니다. 테슬라 AI6 칩(23조 원 규모)이 삼성에서 생산되기 시작하면, 이 과정에 참여하는 국내 디자인하우스들의 수주가 동반 확대될 수 있습니다. 삼성 파운드리 2나노 고객 뉴스는 가온칩스 주가의 핵심 모니터링 지표입니다.
10. 결론: NPU 관련주, 2026년 투자 전략 요약
- 가온칩스(399720): 삼성 2나노 AI칩 수주→실적 전환 시점 모니터링. 수주잔고가 매출로 이어지는 속도가 핵심.
- 오픈엣지테크놀로지(394280): 2026년 BEP 달성 공시 여부가 트리거. Tier1 차량용 고객 수주 뉴스 주시.
- 텔레칩스(054450): A2X 고객사 납품 개시 시점과 SoC 용역 진행 상황이 단기 모멘텀. 차량용 AI 반도체 유일한 국내 상장 팹리스.
- 칩스앤미디어(094360): AI ISP 상용화 성공 여부와 중국 차량 시장 수주 확대가 장기 성장 지표.
- 퓨리오사AI 관련주: IPO 예비심사 청구 공시 및 국가AI컴퓨팅센터 NPU 채택 결정이 핵심 트리거. 관련 상장주는 실제 지분·계약 관계 확인 후 접근.
⚠️ 본 콘텐츠는 투자 참고 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 추천하지 않습니다. 투자 판단과 그에 따른 손실은 투자자 본인에게 있습니다. 본 글의 수치는 각 기업 공시·증권사 리포트 기준이며, 실제 투자 전 최신 공시를 반드시 확인하세요. (2026년 4월 기준 정보)
